2024/03/11

• 美股台股追蹤：
• 上週五美股開始做了顯著回檔，事實上這波周乖離也拉高四個月了，也差不多該做一個長期修正，這幾個月現金水位飆升很快，基本都靠買債券在壓現金，最近很多會員朋友，開始擔心美股漲過高的問題。
• 首先，既然我投資的是 QQQ 與 SOXX，基本波動就比較大，報酬比較多也是正常的。再來，沒有到繁榮週期，真的不要亂下車，這些 ETF 由美股幾隻重量級科技股推動，不能說他一定不會回調，但肯定沒有其他股票泡沫來得大。怎麼說呢？有些人會擔心，目前科技七大巨頭本益比高達 32 倍，相對大盤的 20 倍高不少，但我過去說過，用單純的股價和本益比，已經無法區分出真實位階的高低。
• 以下表舉例，第一張是 2024 年與 2025 年市場預估美股七巨頭的 EPS 年增幅，分別是 25% 與 15%，遠遠高於剩下的 493 支股票，以及標普 500 與標普 400。
• 再來，如果本 32 倍本益比去除以目前的獲利年增率，僅僅只有 1.1 倍，但是剩餘的 493 支股票卻高達 2.4 倍，標普 500 有 1.8 倍，標普 400 則有 2.19 倍，所以七大巨頭長得多，但獲利成長更快，用 PEG 指標可以判定，現在有很大機率做中期回檔，但不代表這些股票要迎來泡沫破滅。
• 另外，有會員朋友應該發現了，最近 SOXX 開始 1 股分割為 3 股，所以股價從 600 多割到 228 元，但總股數會增加三倍，不過績效創高仍然沒有變，我稍晚在聽友會進行統整。
• 台股的部分，基本就集中與櫃買兩套資金跑來跑去，既然我持有的是大盤，就讓獲利奔跑吧，台股這波乖離也拉很高，基本沒有佈建機會，只能等待下一輪回調。
• 美債追蹤：
• TLT 過去一週上漲 1.3%，找不到投入點，有點苦惱，為了把股市部位能夠下壓，我預估接下來會趁乖離回檔時，加緊佈局債券，同時也考慮將更多資金投入公司債，擴大整體債券部位。